|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 75,15 € |
78,15 € |
-3,00 € |
-3,84 % |
20.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005773303 |
577330 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Fraport-Aktie: Stabilität und Visibilität des Geschäftsmodelles unverändert hoch
02.11.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Fraport (ISIN DE0005773303 / WKN 577330) weiterhin mit "kaufen" ein.
Auch im dritten Quartal sollte Fraport von der robusten Passagierentwicklung und den Effekten aus der neuen Landebahn profitiert haben. Nach neun Monaten habe das Passagierplus in Frankfurt bei 3,3% gelegen, im August (rund 0,5 PP) und September (rund 2,5 PP) negativ belastet durch den Streik bei der Deutschen Lufthansa (ISIN DE0008232125 / WKN 823212).
Das Umsatzplus im Segment Aviation sollte nach neun Monaten bei knapp 9% liegen, wesentlich getrieben durch die Gebührenerhöhungen (+2,5% im Oktober 2012 und weitere +2,9% im Januar 2013). Während das EBITDA des Segments Aviation ebenfalls deutlich zulegen sollte (BHLe: +5,6% auf 158,6 Mio. EUR), werde das EBIT durch die gestiegenen Abschreibungen belastet (BHLe: 75,6 Mio. EUR nach 84,3 Mio. EUR im Vorjahr).
Das Retail-Geschäft sollte mit der Eröffnung des Pier A-Plus (10. Oktober 2012) deutlich an Dynamik gewinnen und einer der wesentlichen Treiber für das vierte Quartal werden. Mit der Eröffnung sollte sich die Kennzahl "Retail-Erlös pro Passagier" deutlich verbessern. Die von Fraport in Aussicht gestellten 4 EUR würden den Analysten realistisch erscheinen. Nach neun Monaten sollten aber zunächst nur leichte Steigerungen von Umsatz und EBIT zu sehen sein (BHLe: Umsatz +2% auf 347,8 Mio. EUR, EBIT +1,2% auf 202,2 Mio. EUR).
Das EBIT des Konzerns sollte ebenfalls leicht über dem Vorjahr liegen und damit zeigen, dass Fraport on track sei, um die Gesamtjahresguidance (Verbesserung des EBIT) zu erreichen. Die dynamische Entwicklung des Retail-Ergebnisses im Q4 sollte dies deutlich stützen.
Für die Analysten habe sich die Aktie zu Unrecht schlechter als die Benchmark entwickelt. Das Ergebnis des dritten Quartals sollte nochmals unterstreichen, dass die Stabilität und Visibilität des Geschäftsmodelles unverändert hoch sei.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe raten die Fraport-Aktie weiterhin zu kaufen. Das Kursziel belasse man bei 56 EUR. (Analyse vom 02.11.2012) (02.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken